对印度的外国投资进行了严格的审查,使中国智能手机制造商的计划陷入困境,这些计划试图扩大销售范围,超越硬件销售,以扩大该南亚国家竞争激烈的金融服务市场的份额。小米和Oppo在印度拥有超过1亿的智能手机用户,没有影子银行牌照就无法直接贷款给消费者,并已与印度金融公司合作为其平台上提供的服务提供资金。小米于12月在印度推出了其在线借贷服务MiCredit,将用户与印度借贷公司联系起来以获取小额贷款

到2019年底,其平台已发放了价值1650万美元的贷款

Oppo于3月推出了类似的金融服务模式Oppo Kash,但中国的手机品牌热衷于建立自己的非银行金融公司(NBFC),这将通过允许它们直接向其资产池出售金融产品来帮助提高利润率。熟悉智能手机计划的人说

一位熟悉小米消费金融计划的行业高管表示:“印度是一个非常重要的市场……这(规则的改变)将起到抑制作用。”这是因为印度新的外国直接投资(FDI)规则为印度增加了新的一层。繁文tape节,缺乏透明度以及对中国投资者正在侵入印度企业的担忧已经阻碍了审批程序。

印度储备银行(RBI)在2018年一家主要贷方濒临倒闭后一直对发布此类批准持谨慎态度,现在可能会变得更慢。政府在四月份表示,它将监视来自邻国公司的外国直接投资,这被普遍认为是在冠状病毒危机期间阻止中国公司在陷入困境的当地企业中持有股份的举措。

对于小米和Oppo(消息来源都说,这两家公司都在等待大约一年的时间来获得印度储备银行的NBFC批准),该政策出台的时候是由于冠状病毒导致的放缓,印度的智能手机出货量今年可能下降10%。

在宣布对外国直接投资进行更严格的审查之前,准投资者只是寻求印度储备银行的影子银行许可。业内消息人士称,对于邻国而言,这将是一个两步过程,获得批准的时间可能会更长。

印度律师事务所克里希那穆提(Krishnamurthy&Co)的合伙人阿洛克·桑克(Alok Sonker)表示,政府必须先向实体注资,然后再向中央银行申请牌照。他说,即使印度储备银行(RBI)向已经申请的人(如小米和Oppo)授予NBFC许可证,但从邻国筹集资金的公司也将面临计划的延误,因为这些计划需要政府的批准。

桑克说:“这引发了人们对印度来之不易的监管敏捷性的质疑,这种灵活性源于营商便利和单窗口清关。”

建立生态系统

根据香港的科技公司Counterpoint Research的数据,小米是印度第一大智能手机品牌,这也是印度最大的国际市场。

按出货量计算,它的市场份额为30%,而竞争对手Oppo的市场份额为12%。Counterpoint研究部副总裁Neil Shah表示,NBFC将使小米和Oppo能够访问用户数据和支出模式,这些数据可以用于增加其他服务的收入

他们的智能手机销售利润率估计为1-2%。

沙阿说:“中国品牌正在牺牲硬件利润,以建立可通过货币化的数亿用户群。”他补充说:“他们的野心可以(通过政策)推迟。”

近年来,几家公司已开始作为印度影子银行开展业务,这些银行更容易向信贷生态系统的新客户提供贷款

普华永道咨询公司估计,到2021-22年,印度的信贷总需求预计将达到1.41万亿美元。印度对中国企业有利可图,因为有些企业在其他亚洲市场遇到了监管挫折

例如,由于与监管机构在所需牌照类型上存在分歧,小米的金融部门不得不于2018年末在印度尼西亚关闭。业内高管表示,由于印度对中国处理冠状病毒大流行的愤怒,小米和Oppo的消费金融野心可能会进一步延迟,因为人们对中国投资的担忧越来越广泛。

另有两名业内消息人士称,至少有30份由中国投资者支持的申请经营影子银行的申请正在印度储备银行。

印度律师事务所Link Legal的合伙人Santosh Pai表示,近几个月来,有数十名中国投资者与他接触,寻求获得NBFC许可证的建议。“鉴于该领域正在受到审查,一些中国投资者并没有很好的追踪记录可能不会考虑现在的(印度NBFC)市场。” Pai说。