Brookfield可再生能源比特斯拉更好的2个原因
没有解决之道：特斯拉(NASDAQ：TSLA)的投资非常疯狂，为愿意忍受所有喧嚣和干扰的投资者带来了巨大的回报，更不用说全球经济衰退的潜在影响了。而且，不仅仅是炒作：特斯拉(Tesla)是一项伟大的事业，它生产出人们喜爱的创新和引人注目的汽车。
它在电池技术方面的技术领先优势和电池制造的垂直整合也证明了巨大的优势，更不用说其可再生能源产品的潜力，以及可以带来未来利润的自动车辆服务的出现。
我不是特斯拉熊。这是一家出色的公司，它永久地改变了汽车世界。但是我认为现在有更好的股票可以买。
我的最爱之一是Brookfield Renewable(NYSE：BEP)(NYSE：BEPC)。在过去的几年中，它可能没有提供特斯拉级别的回报，但它本身就是一项市场领先的投资，并且具有一些非常实际的优势，使其成为更好的投资。这是两个主要原因。
1.预测未来收益
尽管特斯拉一直是一项成功的投资，但它无处可逃：大量的股票收益来自股票估值的上涨，而不是其业绩的根本改善。
在撰写本文时，特斯拉股票现在的交易市盈率接近17倍。这与您希望获得高增长，高利润软件股票而不是制造商股票的市盈率倍数更相符。在撰写本文时，特斯拉的估值要高于世界上一些最赚钱，最有价值的高利润科技股：
最大的收获是，特斯拉的回报取决于市场，这增加了它对股票的估价，而不是其基础业务业绩的改善。特斯拉已经从最低P / S倍数交易到迄今为止最高的交易。
问题在于：即使将来将更高利润的自主服务纳入其中，特斯拉也永远不会成为赚取50%或更高毛利率的业务。在此列表中的公司中，亚马逊(NASDAQ：AMZN)可能是最合适的比较：一家服务业兼具服务和实体产品的公司。如上图所示，考虑到其未来利润可能下降的地方，特斯拉的交易溢价巨大。
现在，让我们将其与布鲁克菲尔德可再生能源进行比较：
这告诉我们什么?简而言之，布鲁克菲尔德可再生能源公司自身产生了可观的利润，但在过去几年中，其销售倍数并未发生太大变化。这也是一笔相当大的投资，在过去三年中，SPDR S&P 500 ETF信托(NYSEMKT：SPY)增长了一倍以上：
特斯拉在发展业务的过程中，随着估值的逐步上涨，投资者获得了绝大多数回报。Brookfield Renewable几乎完全通过发展业务获得了惊人的回报。其中之一是对未来回报的预测。一个不是。
这使Brookfield Renewable得以继续为投资者提供可观的回报。其管理层在配置资金方面拥有令人难以置信的业绩，可再生能源的成本正在下降。这可能会使布鲁克菲尔德获得并开发更多的公用事业规模发电资产，这些资产可提供稳定的经常性现金流，这使其在过去十年中成为一笔巨大的投资。
当然，特斯拉很可能会恢复销售增长，其市场机会是巨大的。但是，按照目前的估值，其下行风险要远远大于市场击败型收益的前景。
2.适用于任何经济环境
事实证明，特斯拉对当前局势衰退的抵御能力强于预期，第二季度销量仅下降5%，而许多其他汽车制造商的销量则下降了20%或更多。随着公用事业公司希望利用该技术来替代由碳氢化合物发电的较旧，更昂贵的方法，其储能业务也具有巨大的增长前景。
但是随着时间的流逝，这些业务的周期性将得到证明。从一年到下一年，公用事业规模的投资可能会起伏不定，而且随着特斯拉电动汽车变得更加主流，全球经济将导致其销量波动。这是大多数汽车制造商在许多组件上都使用第三方的原因之一，而特斯拉具有很高的垂直集成度。虽然这是当今的竞争优势，但随着时间的流逝，它可能会不利于保持其非常周期性的终端市场的敏捷性。
另一方面，布鲁克菲尔德可再生能源公司通过其拥有的风能，太阳能和水力发电设施出售电力。电力需求通常非常稳定，并根据长期合同出售该电力。其结果是令人难以置信的可预测且一致的现金流，可以分配给未来的增长，并通过可观的股息回报给投资者。
与特斯拉的大幅波动相比，布鲁克菲尔德可再生能源的可预测现金流已经证明了这一点：
以最新价格计算，投资者将获得超过4%的收益，这是一笔可观的回报，可单独提供可预测的回报来源。支付额增长的记录同样令人印象深刻，在过去十年中增长了300%以上。此外，由于布鲁克菲尔德的目标是每年增加约8%的股息，因此投资者可以预期派息增长将继续高于平均水平。
综上所述，随着特斯拉变得越来越大，在一个充满挑战的周期性行业中，它的门槛将不断提高，以使其始终保持领先。另一方面，布鲁克菲尔德可再生能源旨在无论经济环境如何都能够继续提供服务，实际上可以从损害特斯拉的因素中受益。
两家伟大的企业，但只有一只伟大的股票
我爱特斯拉公司。埃隆·马斯克(Elon Musk)是一位有远见的人，他以自己的远见卓著，为投资者提供了令人难以置信的产品和改变人生的回报，做出了出色的工作。我还认为，特斯拉可能会继续增长，并将在未来几年内成为交通运输和电池技术未来的领导者。当然，这比任何传统汽车制造商都值得。
但是我认为对于今天希望进行投资的任何人来说，这不是一个好股票。即使是像Tesla这样的出色企业，无论如何都不是一笔巨大的投资。
Brookfield Renewable也是一项出色的业务，长期以来奖励那些购买并持有紧缩产品的投资者。两者之间的区别很简单：布氏可再生的交易估值合理，其业务性质为可再生能源发展的巨大机会，使其远远投资者更容易预测到持续的市场的回报率的路径。
