为什么迪尔股票仍然买入

很难将迪尔公司(Deere)(NYSE：DE)最近的第三季度收益报告描述为“井喷”。该公司超出了内部和外部的预期，并且业务的根本发展表明该股票的价格仍然具有吸引力。让我们看一下为什么迪尔公司的股票即使在今年到目前为止上涨了21%之后仍然保持着良好的价值。

该季度发生了什么

了解该季度表现如何的最好方法是查看管理层如何调整其全年收入和收益指导。正如您在下表中所看到的，这两个部门的全年收入前景都有了显着改善。因此，农业和草皮领域的前景目前已达到11月份给出的指导的最低点-考虑到当前局势对经济的影响，这是一个了不起的结果。

此外，由于迪尔(Deere)的投资者沟通经理布伦特·诺伍德(Brent Norwood)将其描述为建筑设备领域的“适度改善”和道路建设的“强劲”表现，因此建筑和林业的前景更好。

公制	全年指导，当前	2020年5月的全年指导	2020年2月的全年指导	全年指导，2019年11月
农业和草皮销售增长/（减少）	（10％）	（15％）至（10％）	（10％）至（5％）	（10％）至（5％）
建筑和林业销售增长/（减少）	（25％）	（40％）至（30％）	（15％）至（10％）	（15％）至（10％）
净收入	22.5亿美元	16亿至20亿美元	27亿至31亿美元	27亿至31亿美元
营业现金流量净额	28亿美元	19亿至23亿美元	31亿至35亿美元	31亿至35亿美元

数据源：DEERE演示文稿。

当然，收入只是故事的一部分。还有必要提高销售利润率。在这里，迪尔也没有失望。实际上，该季度农业和草皮部门的利润率表现不俗。即使收入下降，农业和草皮部门的营业利润也显着增长，利润率的提高可归因于价格改善和成本削减措施的结合。

实际上，鉴于当前的环境，农民对支出的信心仍然很弱，该公司的整体定价提高了4%，给人留下了深刻的印象。

设备部门	第三季度营业利润	同比变化	第三季度收入	同比变化	保证金	同比变化
农业和草皮	9.42亿美元	54％	56.42亿美元	（5％）	16.6％	630个基点
建筑与林业	2.05亿美元	（46％）	21.87亿美元	（28％）	9.4％	（310 bp）