很少有公司比亚马逊(NASDAQ:AMZN)取得更大的长期成功。这是互联网泡沫的宠儿,但在科技泡沫破灭后,其股价一度跌至个位数。

但是,随着时间的流逝,亚马逊精心策划了一场复苏,因为它极大地增加了商品选择范围,并早日进入了云计算领域。这些转变使亚马逊成为世界上最大的上市公司之一。因此,其市值已增长至约1.6万亿美元,目前的每股价格约为3200美元,与互联网泡沫破灭时的低点相去甚远。

的确,这种零售股票有违抗反对者的历史。尽管很难准确预测2030年亚马逊的状态,但其财务状况和云计算的持续增长对公司的未来而言是个好兆头。

亚马逊的财务状况

随着该公司竭尽全力,亚马逊似乎仍然是买进。问题是,从现在开始十年后,它是否可以使自己处于更好的位置?

亚马逊的远期市盈率约为60。尽管有如此多的倍数​​,但亚马逊的股票并不算贵,尤其是考虑到分析师预测今年的收益增长为38%,2021年为40%,这仍然是倍数。随着时间的流逝,投资者应该期望这些数字会下降。

同样,与休闲观察家的假设相反,这种增长大部分不是来自零售部门。是的,在上一季度该公司889亿美元的销售额中,零售额超过780亿美元。但是,该公司保留了不到25亿美元的营业收入。相比之下,亚马逊网络服务上一季度带来的108亿美元收入产生了超过33.5亿美元的营业收入。

透视亚马逊的成功

就像零售业的利润状况所表明的那样,从商业角度来看,亚马逊投资者也不应指望“零售优势”。

是的,亚马逊可能是当今运营最成功的零售商。但是,“零售优势”一词有一个令人发笑地夸大其词的历史。当亚马逊只是一个新贵书商时,沃尔玛似乎势不可挡。追溯到几十年前,Sears的市场力量引发了恐惧。我预计亚马逊在可预见的未来将继续增长,但是鉴于其他零售商的影​​响,它必须保持警惕以保持竞争优势。

我还希望AWS在云中的领先优势将继续为公司提供良好的服务。杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)开拓云是一个有远见的决定。

但是,就像零售一样,云太大,无法让一家公司真正称霸。微软已经成为其最大的竞争对手。此外,Alphabet,IBM和许多其他公司也在云基础架构业务中树立了重要的地位。此外,云还为Twilio,Snowflake和其他公司留出了空间,以开拓利基市场。

考虑到这些成功,很容易理解,为什么Grand View Research预测到2027年云产业的复合年均增长率(CAGR)为15%。这对于像亚马逊这样的股票,甚至是10年后的股票,都是好兆头。

十年后的亚马逊

亚马逊没有迹象表明它将很快失去影响力。此外,即使增长率随着时间的推移而放缓,其AWS部门仍引领着一个行业,该行业有望至少在未来七年内保持两位数的增长。

这也表明,AWS对公司的重要性已经超过了现在。零售业长期以来一直是竞争激烈的低利润业务。这很可能意味着零售业的成功只会转化为亚马逊股票的巨大成功。云还应保持竞争力。但是,随着该行业的两位数增长预测,AWS应该看到成比例的更高利润。

这些增加的收益表明,至少在未来十年的大部分时间内,该股票可能会增长。对于亚马逊来说,这也可能意味着更成熟,这可能会为股东带来现金回报。亚马逊是不派息的最大公司。资产负债表上有710亿美元的现金和等价物,该公司有能力提供支出。增加股息将使亚马逊向以收入为导向的投资者开放。

10年的时间太长,无法做出确切的预测。但是,亚马逊的财务和业务成功表明,它可以在很长一段时间内保持繁荣。

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