领先的金融科技公司,移动通信公司以及生物加工行业的主要供应商有什么共同点?

有问题的企业是PayPal(纳斯达克:PYPL),Digital Turbine(纳斯达克:APPS)和Repligen(纳斯达克:RGEN),它们在大流行中都占有一席之地-从长远来看,它们都已经成长为他们各自的利基市场中的主导者。这些从根本上强大的公司正在顺风顺水,并希望成为长途买进和持有的宝石。

1.贝宝

大流行在2020年加速了电子商务和数字支付的增长,这极大地推动了PayPal。该公司在2020年增加了7270万净新账户,总支付量(TPV)增长31%至9,360亿美元,带动收入增长21%至215亿美元。净收入也增长了71%,达到42亿美元,自由现金流增长了48%,达到50亿美元。该公司预计TPV的增长率将在20%的高范围内,而到2021年的收入增长率将达到19%,因此其前景一片光明。

作为其核心的在线支付业务之外,这位金融科技领导者已经推出了几种无现金支付功能,用于店内购买,包括点击付款,支付卡和QR码。目前,超过60万零售商接受PayPal付款方式。随着商家使用QR码的顾客的平均购物篮尺寸以两位数的百分比增长,期望更多的卖家开始接受它们。到2020年,将近1000万客户使用PayPal的服务进行了价值超过200亿美元的店内购买。管理层预测,到2025年,店内零售购买市场规模将达到8万亿美元。

在2020年,PayPal引入了一些功能,例如“立即购买并以后付款”,账单支付,直接存款以及将支票兑现到其PayPal和Venmo钱包。“立即购买,以后付款”选项已被300万客户使用,在推出后的第一个完整季度中,TPV占7.5亿美元。该公司还允许个人通过其PayPal账户购买,出售和持有加密货币-并计划今年允许他们使用加密货币在其2900万商人处进行购买。

去年,PayPal的股票已经上涨了140%以上。然而,这是一个稳固的长期增长故事,在未来许多年中仍将继续回报投资者。

2.数码涡轮机

Digital Turbine充当广告商,Android移动原始设备制造商(OEM)和移动运营商之间的中介。它可以帮助广告商将其应用程序预装到新设备中,或者稍后根据其特定兴趣向用户推荐,从而将其应用程序放置在合作伙伴OEM和运营商网络的电话上。该公司的Single Tap技术进一步提高了用户安装推荐应用程序的机会。

Digital Turbine已经在超过5.7亿台移动设备上安装了其核心软件平台DT Ignite。在截至12月31日的2021财年第三季度,该公司增加了6500万台设备,同比增长超过50%。这种增长的大部分来自国际市场,但也有一些归因于美国5G驱动的升级周期。这些不利因素将继续推动其增长。

Digital Turbine的针对性广告策略已提高了消费者的参与度,并为广告商带来了更好的投资回报。在第三财季,该公司在美国的每台设备收入同比增长超过25%,在国际市场上增长超过65%。网络效应也造成了强烈的后果。除了其应用媒体收入(来自DT Ignite和Single Tap)之外,该公司的内容媒体产品还使收入基础多样化并提高了利润率。

在第三财季,Digital Turbine的收入同比增长了150%,达到8860万美元。这些收入中几乎有一半是经常性收入,大部分来自内容媒体业务。该公司的调整后净收入也比去年同期猛增了300%,达到2,000万美元。它还拥有强大的资产负债表,拥有4370万美元的现金和1900万美元的债务。

Digital Turbine当前的市盈率为88.7的预期市盈率,这是很高的。但是,考虑到该公司在36亿智能手机用户群中的渗透率不足16%,它仍有很大的增长空间。这是一个多年的机会,即使投资者以这些较高的水平对其进行投资,也可以从该股票中获得可观的回报。

3.复制素

Repligen为生物加工行业提供技术,系统和消耗品。该公司已成为过滤和预装色谱(在生物加工过程中用于纯化和提高生物制剂产量的工艺)的主导者。最近,Repligen进入了过程分析领域,开发了在进行生物处理的同时对蛋白质,血浆DNA和核酸进行实时测量的技术。

生物制剂,基因疗法和细胞疗法以及当前局势疫苗和治疗剂的临床开发和商业规模生产的迅速发展,极大地推动了对生物加工的需求。Repligen估计其潜在市场总额为37亿美元,仅占120亿美元全球生物加工市场的一部分。

该公司的产品非常适合一次性生产和连续生产,这是两个主要趋势,有望使生物加工更加灵活,不易受到污染并提高生产效率。该公司正在优先考虑在2021年扩大产能并提高在基因疗法生物处理领域的渗透率。

2020年,Repligen的收入增长了36%,达到3.66亿美元。其毛利率为57.6%,而调整后的EBITDA利润率为29.4%。到2021年,管理层现在的指导方针是收入同比增长37%至43%,毛利率从57%至58%,调整后的EBITDA利润率从30%至31%。

股票的远期市盈率是91倍以上,所以价格并不便宜。Repligen还与更大的公司竞争,例如Danaher(NYSE:DHR),MilliporeSigma和Thermo Fisher(NYSE:TMO)。但是,尽管存在竞争压力,Repligen还是成功地赢得了成功。这家高成长性公司的市值刚刚超过110亿美元,在未来几年内也可能成为有吸引力的收购目标。去年,该股上涨了130%以上,并且有可能在未来十年内飙升甚至更高。

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