现在在市场上寻找高价值股票并不容易。尽管如此,我认为电气产品公司nVent Electric(NYSE:NVT),特种化学品分销商Univar Solutions(NYSE:UNVR)和油漆涂料公司Axalta Coating Solutions(NYSE:AXTA)都是面向价值导向型投资者的优秀股票。这就是为什么。

nVent电气

该公司在投资者中并不是家喻户晓的名字,但这并不意味着这是一笔糟糕的投资。购买股票的理由取决于其产品的关键性质以及客户扩大支出的情况。

nVent是“连接和保护”领域的领导者。该公司经营三个细分市场。机箱部分(约占收入的48%)连接并保护电子,通讯和电源设备。第二大细分市场是用于电气和机械系统的电气和紧固解决方案(占28%)。第三,热管理(24%),为关键建筑物和基础设施提供电热解决方案。

因此,nVent致力于使工业,建筑,基础设施和能源工业的电气化不断发展。幸运的是,这是一个极好的大趋势。如果您打算投资可再生能源,则需要传输,分配和存储。如果您是投资自动化的工厂老板,则将需要更多的电气化。如果您决心通过变得“智能”和连接来使建筑物和基础设施更好地运行,那么您将需要更多的电气化-数据中心,5G网络,电力公用事业,等等。

因此,在2021年收入开始出现两位数增长反弹之后,华尔街分析师的销售额将以中个位数的速度增长。同时,预计nVent会将其收入的约14%转换为自由现金流( FCF)。如果您接受一个成熟的工业,其估值为FCF的20倍,则nVent被低估。

关于Univar Solutions的自助服务

购买这种特殊化学品分销商股票的理由取决于它是否成功执行了2022年所谓的“ S22”目标。具体而言,管理层计划削减其未计利息,税项,折旧和摊销的净债务收益(EBITDA) 2020年末该比率降至三倍以下,而2020年底为3.5倍。同时,管理层的目标是调整后EBITDA利润率为9%,而2020年为7.7%,同时最大限度地提高了FCF的产生。

管理层旨在执行其正在进行的计划,以成功整合2019年以18亿美元收购的Nexeo Solutions,这是其专注于核心特种化学品分销业务的战略驱动力的一部分。除了收购Nexeo,管理层还于2019年剥离了Nexeo的塑料分销业务。同样,Univar在2019年出售了其环境科学业务,在2020年出售了其工业泄漏业务,并在2021年出售了自己的塑料分销业务。

一切都指向一家公司重新关注其核心竞争力,而Univar似乎已将其S22计划作为目标。例如,管理层最近将其2021年调整后的EBITDA指导从先前的6.3亿美元至6.5亿美元提高到6.8亿美元至7亿美元。根据华尔街的收入估算,更新后的指导方针意味着2021年的EBITDA利润率为8%,管理层确认到2022年有望实现9%的利润率。

谈到估值问题,首席财务官尼古拉斯·亚历克索斯(Nicholas Alexos)在财报电话会议上说:“不包括7000万美元的最终Nexeo整合费用,我们的指导将在3.25亿美元至3.75亿美元的正常自由现金流范围内。”如果将标准化FCF范围的中点作为基础FCF,则Univar当前的交易价格不到进行中的FCF的13倍。对于要在2022年之前继续扩大收入和利润率的公司来说,这太便宜了。

艾仕得涂料系统

艾仕得是让您感到疑惑的股票之一,为什么它这么便宜?按FCF计价,油漆和涂料的价格非常具有吸引力。

估值偏低的原因可能归结于其对汽车生产的敞口-在过去几年中这不是一个很大的市场。

但是,这是东西,或者说是三件事。首先,艾仕得从修补漆市场和工业市场获得更多收入。与汽车生产相比,它与工业经济,驾车行驶的英里数和事故发生率的关系更大。

第二,性能涂料领域(修补漆和工业涂料)的利润率往往比流动性涂料领域(商用和轻型车辆)高得多。例如,在最近的第一季度中,绩效部门的利润率为16.6%,而移动部门的利润率为11%。

最后,管理层预计其所有终端市场将从2020年的低点开始良好的反弹。

综上所述,随着经济复苏,艾仕得的股票似乎具有很大的上涨潜力。

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