1个根据华尔街的说法 半导体股票上涨超过100%

在标准普尔500指数自创下2020年3月以来的流行低点，在最近的记忆加盖最强的牛市已经正式一倍。随着它不断创出新高，您可能想知道是否仍有可能找到便宜货。

由于特定行业的根本性转变，有利于在其中运营的公司，才能出现良好的价值。Cohu(纳斯达克股票代码：COHU)就是一个很好的例子——它为世界上最大的半导体生产商提供关键的测试和处理设备，在全球芯片短缺的情况下，它正在收获丰厚的回报。

华尔街公司 Rosenblatt Securities 将半导体行业描述为“所有周期之母”，其分析师认为 Cohu 可能会从当前水平上涨 100% 以上。

机器的重要组成部分

大流行对许多全球供应链造成了严重破坏，因为制造设施一次关闭数月以遏制当前局势的爆发。由于持续的供应短缺与需求的同时激增，半导体行业仍在感受到连锁反应。

汽车行业是罪魁祸首之一。随着我们的汽车变得越来越智能，它们需要更先进的计算机芯片来为重要的传感器和数字功能提供动力。由于许多汽车制造商无法确保这些关键半导体的充足供应，新车经销商面临着几乎空车的局面。

这种短缺只会意味着消费者的价格上涨以及二手车等其他市场的价格扭曲。

但半导体服务巨头 Cohu 已扩大其业务，以帮助遏制严重短缺的进一步负面影响。它最近特别关注其 Neon 检测系统，这是一种高速处理器，可处理小至 0.2 毫米 x 0.4 毫米的芯片。这些通常用于汽车用途，以及其他应用。

在第二财季，汽车部门实际上是 Cohu 最大的部门，占总收入的 18%。紧随其后的是移动领域(5G 和无线技术)和消费领域(电子和游戏应用)。

对 Cohu 设备日益增长的需求促使 Rosenblatt Securities 在今年早些时候开始对该股票进行覆盖，并给予买入评级和每股 65 美元的目标价。

强劲的财务表现

Rosenblatt 预计 Cohu 在本季度的每股收益为 1.92 美元，远高于分析师预期的 0.69 美元。由于该公司在过去几年对其业务进行投资后增长加速，今年已恢复盈利，因此可能已接近目标。

数据来源：科胡。来自雅虎的估计!金融。CAGR = 复合年增长率。

Cohu 股票的 2021 财年预计收入为 9.03 亿美元，目前市值为 15.6 亿美元，其市盈率仅为 1.7 倍。但由于今年应该可以盈利，投资者也可以应用市盈率。

截至撰写本文时，股价为 31.74 美元，预计收益为 3.04 美元，目前该倍数为 10.4。那便宜吗?嗯，iShares Semiconductor ETF 的市盈率为 35 倍，这意味着当您将 Cohu 与半导体行业的同行进行比较时，它看起来非常有吸引力。

但根据上半年的业绩，Cohu 有望在今年超出收入和盈利预期。

数据来源：科胡。

上述调整后每股收益不包括出售 Cohu 印刷电路板测试业务的一次性收益，该业务仅占整个公司的一小部分。如果包括该销售的影响，收益数字甚至更高。

三位数的增长看起来完全真实

如果 Cohu 达到 Rosenblatt 设定的 65 美元的目标价，其 2021 财年收益的市盈率仍仅为 21 倍。与 iShares Semiconductor ETF 和该行业的许多大型生产商相比，这仍然是一个很大的折扣。

根据半导体行业协会的数据，今年全球半导体销售额预计将增长 19.7%，超过 5270 亿美元。虽然预计到 2022 年销售额将放缓至 8.8%，但这可能表明持续短缺，许多行业参与者目前警告说这种情况将会发生。

如果半导体销售增长，那么 Cohu 独特的测试和处理设备将继续受到高需求。如果供应限制继续存在，许多生产商可能会寻求进一步扩大产能——Cohu 的又一次胜利。

如果在大盘接近历史高点时有讨价还价的机会，这只小盘股可能就是它。