投融资该如何合法合规的在金交所框架下进行投资「融资融券规则详解」

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金交所的业务范围

金交所的业务范围包罗万象，其主营业务包括四大类：基础资产交易、权益资产交易、融资业务和中介业务。

金交所交易的金融资产大部分属于非标准资产。其他包括应收账款、股权及债权投资、信托受益权、融资租赁用益权、商业票据用益权等。

投融资是如何进行的？
01融资业务

主要以非银行间及证券交易所市场交易的债权性资产等形式存在

02股权转让业务

主要指上述金融资产的用益权和各种非标资产的用益权，如信托受益权、融资租赁资产的用益权、小额贷款公司的用益权等；

03基础资产交易业务

主要以定向融资工具/计划、委托债权投资、私募债等形式存在

04平台类业务

当地金交所作为信息渠道，为交易双方提供中小企业信息发布、投融资信息展示等平台服务。例如，西部金融资产交易中心推出的同行业专区，专门从事银行间拆借、质押回购、买断回购等信息匹配业务

金交所的主要交易方式是发布定向融资计划和定向投资计划

企业融资将以债权形式合法交易

2018年1月《商业银行委托贷款管理办法》基本阻断了银行资金通过资产管理产品向企业输送的渠道。因此，主要金融方和金融机构转向了金融交易所，挂牌发行固定收益直接融资产品。因此18年前被打包出售给银行，但在1月18日之后它们将不起作用。当然，监管要求也是一个非常重要的部分，所以金交所和资产备案中心是受到国家认可和监管的重要金融交易平台。

定向融（投）资计划，是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转让，约定在一定期限还本付息的债权性固收产品。

发债主体应当以非公开方式募集债券，每款私募债券的投资者合计不得超过200人。

金交所的作用

1）交易所是定向融资计划的备案机构

2）设立独立监管账户并存入交易所

3）对发行人进行适当调整，发行规模有限制

4）定向融资方案发行完成后，投资者人数不得超过200人，在金交所登记并共同管理

5）定向融资计划应通过金交所网站或合格投资者专区披露相关公告

6）监督发行人及时办理抵押、质押等风险控制措施

7）必要时协助投资者维权

定向融资产品结构

定向融资计划属于直接融资，消除了一定的中间渠道费用，收入往往高于信托、资产管理和私募产品。