大家好,我是张春梅Mary。

2021年,虽然A股行情横盘震荡,但我也有几只基金收益不错,并及时做了止盈。

易方达科翔混合,目标收益率止盈法,止盈的收益率近29%。工银前沿医疗股票,也是目标收益率止盈,部分止盈50%,止盈时的收益率近30%。招商安心收益债券C,全部止盈,收益率在7.5%左右。

但同时,也有一两只基金收益也不错,但没有及时的跑,现在都已经浮亏了。

其中有一只基金是债券型基金,这只债基收益率超过10%了之后,我都没有意识到卖出,直到后来它回撤到竟然浮亏了,我才开始去思考:债基,我要怎么去卖?

俗话说,会买的是徒弟,会卖的才是师傅。

关于基金定投止盈的复盘,我结合自己的实践,曾经写过专门的文章《关于基金定投止盈的一点思考》 ,但这篇文章的止盈方法更多还是关于主动基的。

所以,春梅今天也想复盘一下关于债基的配置及卖出策略。

其实,债券型基金,一直是投资市场中的冷门,会经常被投资理财的朋友忽视。

我自己一开始也是没有关注和重视,直到2020年下半年大A和主动型基金太火了,火到就好像你不买基金,不做基金定投,就要错过一个亿。

作为一个经历过2015年股市狂欢的韭菜,这种味道真的是太熟悉了,所以我很警觉、并且有意识的去研究债基和配置债基。

所以,关于债基的研究及实践,春梅总结了以下几点,供大家参考:

1、风险再低的投资品种,具体到挑选标的的时候也要认真了解。

我2019年的时候就买过一点债基,因为都说债基风险很低,所以就很无脑买的,买了没多久,就开始一路下跌,一部分是因为当时债市行情不好,另外,就是我发现,配债基,也要挑标的,哪怕风险低,也不能无脑买。

而且虽然是债券型基金,根据持仓的比例也是有很多细分的,比如纯债基金、可转债基金等,不同细分、基金经理的策略和市场波动,那也是不同的。

了解自己投资的品种和标的,对其报以合理的预期,很重要。

关于公募基金的大致分类,详见之前的文章:

养基必备指南:基金种类知多少,带你全面了解各种类型的公募基金(1)

养基必备指南:基金种类知多少,带你全面了解各种类型的公募基金(2)

2、作为普通人,收到持续的正向反馈,会更有利于一件事情的持续,对投资理财亦如此。

在投资实践过程中,作为普通投资者,想很长期很长期的持有,其实是很难的,过程中阶段性止盈,容易让自己获得正向的投资体验,这正向的反馈会让自己的投资更容易持续。

不要动不动就把价值投资挂在嘴边,不同国家资本市场发展阶段不同,成熟度和有效性都不同,不能只停留在理论层面,要真正的去实践,去感受市场。

3、家庭资产配置不是一句空话,是我们唯一可走的路。

鸡蛋不要放在一个篮子里,俗的不能再俗的道理了吧,但真正实践起来,有多少人能做到呢?

要么就是股票基金等风险类资产比例过高,要么就是纯粹银行理财……

人往往都有路径依赖,不是吗?

连股神巴菲特都常常提到资产配置。

股票、基金等权益类投资可以帮我们博取收益,而货币基金、储蓄型保险等防守型资产,能在市场剧烈波动时留有稳健收益。

做好股 债 保险(储蓄型保险)的组合平衡,是家庭非常重要的资产配置思路。

4、投资高风险资产时,请先做好安全性资产的打底。

2022年开年到现在,我相信很多玩股票基金的人基本上很煎熬,今天,A股更是彻底失守3000点,从我和身边朋友聊的情况来看,明显的分成了两拨:

一拨是本身经济实力比较强,自身投资经验比较丰富,或者大金融领域从业,这一拨人还留着子弹在等待“捡黄金”的机会;

另一拨就是有一些闲钱,经济实力没那么强,自身投资经验也不丰富,处在自我摸索或跟风买的阶段,这一拨人在想着要不要割肉离场;

其实,不管是想要留着子弹捡黄金,还是想割肉离场,这两个选择本身都没有对与错。个体和家庭的资产配置情况不同,经济实力不同,风险偏好不同,自然会做出不同的投资选择。

所以,投资理财从来都没有标准化的模板,都是千人千面。

但不管哪一种,要记住一点,在投资高风险资产时,一定要先配好安全资产,打好地基,这样行情不好的时候,才能少受干扰,也不至于因此太影响自己的工作和生活。

普通人,因为资本市场波动,影响自己的情绪、工作、生活,甚至还有的人爆仓跳楼,这就有点本末倒置,得不偿失了。

5、债基的止盈方式:目标收益率止盈或股债保险平衡策略 都可以,服务于家庭资产配置目标。

我最开始买债基,是没有想过怎么止盈,以及用什么样的策略来平衡不同品类之间的配置,所以去年,博时信用债券基金收益到10%以上了,我都没有止盈,即便我在买进的时候,知道这支债基和基金经理的风格是偏激进的,过程中的涨跌也是比较刺激的。

直到它开始浮亏了,我才开始去思考,债基我要怎么卖?

后来和券商的朋友讨论了关于债基要怎么卖,我们都认为要分情况来看:

比如说:可以被动止盈,就是做股债的轮动,半年或1年一次,55分,一年后,股票涨了,比重变成7,债券变成3,那就减2,补到债券这边来;

或者没有做股债平衡的策略,如果股在整体配置中的比例非常少,大多是债券型基金,那就要针对性去做止盈。

一般来说,纯债类型的基金,波动小,除非暴雷,一般都会是正收益,所以可以不止盈。

如果是二级债基,要看股票比例和基金经理的策略,有的基金经理比较激进,会用足20%的股票比例,或者是这个债券的仓位配了很多可转债(有股性,也可以算作权益类资产),那很可能这个债基波动就很大了,需要设定一个止盈目标,例如10%,15%。

正常一般的债基,年化平均下来就是4-8%这样了,特别好的到10%,或者设置这个基金的整体表现偏高位来作为止盈点,避免频繁买卖。

6、做投资理财的实践,要勇于直面自己的内心和人性。

市场行情好的时候,人往往容易高估自己对基金回撤及亏损的容忍度,每次下跌,都是一次拷问自己内心的机会:我对风险厌恶的程度有多高?我能容忍的亏损究竟有多少?在大跌面前,我觉察到我的情绪是怎样的?有因此影响我正常的工作和生活心情吗?……

市场不做预测,我们更需要好好想想要怎么应对,别人的投资策略不一定是适合自己的,关键是要在自己的实践摸索中,找到适合自己的投资风格。

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