合并交易预计将在2021年下半年完成。SPFR股票是否可以在Velo3D合并日期之前买进?

交易完成后,SPFR SPAC投资者将拥有Velo3D的16.5%,而PIPE投资者将拥有7.4%。SPFR SPAC股票较其发行价每股10美元上涨了1.8%。然而,该股仍较其52周高点12.10美元下跌了15.9%。

SPFR SPAC的赞助商

在2020年12月的首次公开募股中,SPFR SPAC以每股10美元的价格发行了3000万股。SPFR的赞助商是Spitfire Sponsor LLC。SPFR SPAC由主席Barry Sternlicht领导。Sternlicht是喜达屋资本(Starwood Capital)的创始人兼首席执行官。

SPFR SPAC和Velo3D合并日期

预计SPFR和Velo3D合并将在2021年下半年完成。该交易将获得SPFR股东的批准以及其他惯例成交条件,预计企业价值将达到16亿美元。交易结束后,合并后的实体将在纽约证券交易所交易,股票代码为“ VLD”。

根据交易条款,Velo3D将获得约5亿美元的现金收益,以实现其增长计划。现金包括SPFR信托持有的3.45亿美元和PIPE(每股10美元)的1.55亿美元。PIPE投资由包括Baron Capital Group和Hedosophia在内的机构投资者领导。交易结束时,现有的Velo3D股东将拥有合并实体的71.9%。

合并前,Cathie Wood收购了SPFR SPAC股票

最近,Cathie Wood的ARK自主技术和机器人技术ETF(ARKQ)购买了大约80万股SPFR SPAC的股票。此举表明,伍德在3D打印上的赌注很高。伍德支持的方舟太空探索与创新ETF(ARKX)也拥有774,306股SPFR SPAC股份。

Velo3D不能盈利。

Velo3D尚未盈利。自成立以来,公司每年都遭受净亏损。Velo3D预计,随着费用的增加,在可预见的将来其负现金流和净亏损将继续存在。该公司预计到2023年EBITDA将为正。

在Velo3D合并日期之前,SPFR股票是否是一个不错的选择?

Velo3D成立于2015年,为Elon Musk的SpaceX,Honeywell和Boom Supersonic提供3D打印机。该公司预计将在2021年报告总收入2600万美元,并预测该数字将在2022年增长到8900万美元,在2025年增长到5.46亿美元。Velo3D认为其潜在的总市场机会超过1000亿美元。

SPFR对Velo3D的估值隐含股本价值为20.9亿美元。同时,按照SPFR的当前股价计算,Velo3D的价值约为21.2亿美元。调整其预估净现金4.72亿美元后,其预估企业价值为16.5亿美元。

根据该企业价值和Velo3D的预计总收入,其2021年,2022年和2023年的估值倍数分别为63.5倍,18.5倍和10.2倍。该公司2025年的EV销售额乘以3倍,看上去更具吸引力。Velo3D的同行Desktop Metal和AMETEK的交易价分别是NTM EV的27.5倍和6.7倍。

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