可转债打新是不是一定赚钱 「打可转债有亏吗」

今天又有一支可转债可以打，蓝帆转债，同志们别忘了摇奖。

主动回复两个被问了一千次的问题：

打新可转债要用股票软件；

打新可转债要顶格申购，顶格申购是1万张，每张100元。但是不用担心会中1万张，一般能中个10张就很不错了，中20张就是祖坟冒青烟了。所以不用准备100万，准备1000元到-2000元即可。

然后我们说说今天的正题：为什么投资要有概率思维。

就以可转债打新为例。

有同学问：可转债打新一定赚钱吗？

不一定赚钱。

比如2018年的时候，新可转债上市，经常破发，跌破100元，此时就是亏钱的。

那为什么还要参与可转债打新呢？

因为概率。

目前市场上有可转债256支，低于100元的可转债有13支，破发的概率可以简单的用13/256=5%。

也就是说，如果我们不考虑可转债的质量，见可转债就打，在当前的市场行情下，如果我们后面中了100次可转债，可能有5支是破发的，95支是不破发的。

如果破发的转债亏5元/每张，不破发的转债赚5元/每张。

那我们中100次可转债（假设每次中10张），将会盈利95*5*10-5*5*10=4750-250=4500元。

大家请看，虽然中间有5次亏钱，但是由于还有95次赚钱，所以最终赚钱。

随着市场逐渐冷却，相信可转债打新的破发比例会逐步提升。

比方说未来，有可能慢慢涨到30%的破发率。这个时候还要不要打新呢？

如果根据概率计算，整体依旧能赚钱，那我会继续打新。

单笔打新是否赚钱不重要，整体能赚钱就行了。

当然，真到了那个时候，我们会对可转债做挑选，选择质量好的可转债来打，以降低破发的概率。

如果没有概率思维，做投资是很痛苦的。

像可转债打新这种“有可能单次亏损，但整体赚钱”的套利项目，如果没有概率思维，就没法参与了。

因为亏了一次，他就会受不了了。

2015年的分级基金折价套利，也是一种概率上的套利。每套利5次，会有1次失败，但整体上是赚钱的。所以我当时一直套，尽量增加套利的次数，以防单次亏损对我形成黑天鹅事件。

但是当时就有几位大V，因为无法承受单次亏损，而没有参与这个套利项目，其实这是很可惜的。

最后说说我们为什么要有概率思维？

因为概率，是这个世界的本来面貌。

在这个世界上，任何事情的发生都是概率。

比如，我们每天出门，都有一定的概率被车撞。

如果我们每天都遵守交通规则，被车撞的概率就很低，我们还是可以选择出门。但要注意，并不是说我们只要遵守交通规则就一定不会被车撞。

如果我们每天都闯红灯，那被车撞的概率就高了。但要注意，并不是说我们只要闯红灯就一定被车撞，依旧只是有一定的概率。

这个世界就是这样运行的，所以我们也要这样思考。

做投资，就是要选择那种大概率赚钱的标的来投。

这项投资执行的次数越多，时间越长，我们就越要选择大概率赚钱的标的，否则早晚会踩雷。

但也不是说，我们选择了大概率赚钱的标的，就一定会赚钱。只是说，这是我们能做的最佳选择。

其他选择，都比这个选择要差。

OK，今天先聊到这，我们明早8点见。

下面是昨天的估值表：

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