剪线运动继续前进。有线电视巨头康卡斯特(Comcast)(纳斯达克股票代码:CMCSA)上个季度损失了273,000名付费电视用户,而AT&T(纽约证券交易所:T)在截至9月的三个月中又减少了627,000名有线电视用户。两者都是对整个有线电视行业的力量的延伸和缩影。

但是,有一个值得注意的名称可以逆转这种损耗趋势。数字有线电视服务YouTube TV现在为超过300万名观众提供服务,而其母公司Alphabet(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)已于今年年初确认在当前局势之前的200万名观众中,这一数字有所增加。研究机构莫菲特·内森森(MoffettNathanson)估计,截至6月底,YouTube TV拥有250万付费用户,而截至第一季度末,这一数字为230万。

Alphabet的年轻电缆替代品如何避免断线运动,特别是在7月价格上涨使服务几乎与传统电缆一样贵之后?关于电缆成本的一些广泛假设也许是错误的。不过,在大多数情况下,谷歌在数字电视领域的优势并不为所有人所欣赏。

逆势发展

对于不熟悉的人,YouTube TV是Google对失控的有线电视账单的答案。从Comcast的Xfinity或喜欢因特网传送替代线性电缆Charter通讯“(NASDAQ:CHTR)频谱提供渠道的人会期望从电缆中坚相同组合。您只需要支持YouTube TV应用的流媒体接收器即可。

除此以外,假设它应该像所有其他虚拟/数字视频发行商一样挣扎。AT&T可比的高端有线电视服务上个季度损失了37,000个订户,而DISH Network(NASDAQ:DISH)的Sling TV在今年第二季度失去了230,000个客户中的另外56,000个。

值得一提的是,Comcast的Xfinity和AT&T的有线电视服务等更传统的有线媒体平台在上个季度也失去了客户,从而延长了该行业的亏损趋势。例如,在9月份结束的三个月内,AT&T的用户又减少了627,000,

YouTube的壮举之所以更加令人印象深刻,是7月5美元的价格上涨到每月64.99美元的价格对新手来说似乎不是问题,即使这个数字蚕食了传统有线电视的定价。上个季度,这些价格为AT&T的有线客户又取消了590,000有线电视,并在同一时期吸引了另外273,000的Comcast电视客户。

是什么赋予了?

数据就是差异

YouTube是公认的平台,但普通投资者可能不会意识到YouTube多么繁忙。该网站每月吸引超过20亿用户,这些用户每天平均总共观看约10亿小时的视频。这些观众仅在上个季度就为Alphabet创造了50亿美元的广告收入。YouTube还拥有超过3,000万付费用户,其中大部分是付费访问YouTube音乐和YouTube TV以外的无广告视频。

同时,Alphabet的搜索引擎Google庞大,每年可处理的网络搜索总数达到数万亿。Global Stats的统计数据显示,Google是全球约93%的互联网用户的首选搜索引擎,其Android操作系统为全球约73%的移动设备提供了动力。从角度来看,大约有50亿人定期在网上搜索,并且全球大约有25亿活跃使用的Android设备。

这些Google搜索中的每个搜索以及使用Android应用程序时的每个实例都会为Alphabet提供有关该个人的另一小部分潜在有用信息。然后,这些数据会散列到配置文件中,最终使Google可以向这些人投放针对性强的广告。像Comcast或AT&T这样的多面有线电视巨头可能对您了解的程度,他们对您的了解程度不会像Google那样。

当然,每个YouTube用户只需轻松点击几下即可转换为YouTube TV客户,这并没有什么害处。

外卖

简而言之,Alphabet可以在通常采用剪线的环境中收集新的电缆客户,因为剪线已经可以吸引大量用户。大多数人可能不会成为YouTube TV的客户,但其中大多数不必成为Google的业务颠覆者的付费订户。

而且,Alphabet股东以及其他电报公司名称的投资者也感到不解。

按每月65美元的价格,Alphabet的300万虚拟电缆客户每年仍仅增加约23亿美元的收入。这仅是过去四个季度1710亿美元销售额的一小部分。它可以使目前的电缆员工人数增加一倍,但仍不会真正改变公司的整体收入增长点。然而,从诸如AT&T以及Charter Communications这样的公司中吸取有线电视客户的话,对于这些公司而言,仍然存在相当大的问题,Charter Communications仅从有线电视中获得了约45%的收入。

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