为什么您应该为您的投资组合考虑这只蓝筹股红利股票

正如股息投资者所证明的那样，为您的多元化投资组合选择合适的股票以确保长期成功非常重要。稳健股息股票通常具有哪些特征?最好的公司的收入和每股收益(EPS)持续增长，拥有强劲的资产负债表，并保持较低的派息率。

我相信资产经理T. Rowe Price Group(NASDAQ:TROW) 会检查所有这些框。但该股票此时是买入吗?让我们深入研究，看看我们是否能找到答案。

T. Rowe Price Group 第三季度业绩令人印象深刻

该公司第三季度的收入和非 GAAP(调整后)每股收益预期差一点点。虽然这听起来可能令人沮丧，但在适当的背景下构建这些结果很重要。

T. Rowe Price 在第三季度之前连续 10 个季度达到或超过了分析师对收入和调整后每股收益的预期。这表明该公司是其自身成功的受害者。分析师可能略微高估了其第三季度的财务业绩。

T. Rowe Price 报告第三季度净收入为 19.5 亿美元，比去年同期增长 22.5%。因此，尽管比分析师预测的 19.7 亿美元的收入低 1%，但该公司仍在快速增长。它是如何做到这一点的?

由于过去一年股市持续升值，该公司第三季度的平均管理资产 (AUM) 同比增长 27.5% 至 1.65 万亿美元。它的绝大部分收入继续来自根据 AUM 评估的投资咨询费(占第三季度净收入的 92.8%)，这解释了本季度净收入的增长情况。

尽管第三季度的收入要高得多，但本季度调整后的运营费用仅同比增长 15.3% 至 9.57 亿美元。这就是导致 T. Rowe Price 调整后净利润率在本季度扩大 150 个基点至 39.3% 的原因。该公司更高的收入基础和更高的净利润率相结合，导致第三季度调整后每股收益同比增长 28.2% 至 3.27 美元。

自上周标准普尔 500 指数创下 2021 年的第 66 个历史新高以来，T. Rowe Price 是受益于如此强劲的股市的主要候选人。在这种创纪录的背景下，分析师预测该公司将在未来五年内实现 16% 的年收益增长是有道理的。

无债务，流动性充足

作为 T. Rowe Price 管理团队纪律严明的证明，该公司拥有堡垒般的资产负债表。没有长期债务特别有吸引力，因为美联储圣路易斯总裁詹姆斯布拉德预计明年将加息两次。由于公司没有债务，因此不必担心利率会上升多少。

第三季度末现金和可自由支配投资余额为 53.4 亿美元，该公司有足够的流动性，如果选择这样做，它可以回购自己 11.5% 的股份。这是基于 T. Rowe Price 以当前 207 美元的股价计算的 464 亿美元市值。

简而言之，它比大多数公司具有更大的灵活性，可以通过增加股息、股票回购和特别股息来奖励其股东。

贴现股息增长股票

尽管 T. Rowe Price 是一家基本面健康的企业，但市场似乎并未完全看好该股票。

它的远期市盈率为 15.4，远低于资产管理行业平均水平 17.7。T. Rowe Price 不仅比大多数资产负债表无负债的资产管理公司具有明显优势，而且其增长前景也非常看好。该公司未来五年的年盈利增长潜力为 16%，在 202 家资产管理公司中名列前 10%。

在投资者等待公司获得更高估值的合理理由时，他们可以获得覆盖良好、领先市场的 2.1% 的股息收益率。总的来说，这就是为什么我仍然认为 T. Rowe Price Group 是值得买入的蓝筹股。