本篇将为你介绍逆回购的交易规则,以及购买方法。不了解什么是逆回购的伙伴看参考。

什么是逆回购?

简单来讲,逆回购从本质上讲是一种短期贷款,就是你把钱借给别人,获得固定利息;别人用债券(国债或企业债)作抵押,到期还本付息。

逆回购基本上属于无风险收益产品,因为逆回购方直接针对的是中国结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金,然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。

逆回购的利率会随着央行的调整以及市场的供求关系而不断波动。

Part.1

交易规则

逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的债券逆回购两种,不同的交易所交易规则有一点点的差异。

沪深两市都提供了9种期限不同的产品,分别是1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天。

上交所代码为204XXX,深交所代码为1318XX. 品种如下。

数据来源:集思录

数据来源:集思录

最低参与金额不同:

上海市场国债逆回购:交易数量为10万或10万的整数倍(适合土豪大佬)。

深圳市场债券逆回购:交易数量为1000元或其整数倍(适合亲民玩家)。

交易时间:

逆回购交易比正常股市交易时间多30分钟, 即延长到15:30分闭市。

T N 0可用,T N 1可取:

这点和股票交易规则相同,N代表着所选择的产品期限。

如果今天买了1天期逆回购,那么明天就可以用来交易股票,但是要转到银行卡里要等到第三天了。

如果今天买了3天期逆回购,那么三天后就可以用来交易股票,但是要转到银行卡里要等到第四天了。

注意:这里的N只计算交易日,不包含假期。

实际占用天数 :

2017年5月22日起,交易所修改逆回购规则,按照资金实际占用天数计息。

资金实际占用天数指的是从做逆回购当天的第二个交易日开始,到做逆回购的资金可取的前一个自然日为止的天数。

比如平时的周四,如果做1天国债逆回购,名义上资金只占用周五一天,但资金要到下周一才能取出来,实际计息天数从周五开始算起,到周日为止,共计3天。

而如果平时的周五的时候做3天国债逆回购,实际计息天数从下周一开始算起,而做逆回购的资金下周二就可以取出来,所以实际计息天数反而就只有1天。

好在一般券商的APP都会标注好占用天数,以及预期收益。

我们只需要记住好处:周四做1天逆回购可以算3天利息!

在某些特殊的时点,国债逆回购的收益率会很可观。

例如月末、季度末、半年末、年末。

手续费:

一般交易所会收取相应的佣金。

上交所收费如下:

深交所收费如下:

手续费会在下单的时候就扣除掉。

需要注意的是,由于有手续费的存在,如果利率过低(比如最近就很低),可能还会造成一定的亏损。

收益:

净收益 = 成交金额×年收益率×资金实际占用天数/365天 - 手续费。

例如:2020-04-24 的 R-001的收益率是1.002%,

那么收益为:10000*1.002%/365-0.1=0.03。

如何操作?

操作方法:点击卖出,输入逆回购代码,系统自动弹出价格和最大可卖数量。

修改价格、数量(如果要修改),选择确认即可。

交易方向:卖出(切记不要选成买入)。

代码:逆回购代码。

价格:年化收益率(按365天计算)。

委托数量单位:

上海以手为单位,10张1手,1手1000元,最低100手 (10万元起)

深圳以张为单位,1张100元,最低10张(1000元起)

收益策略:

A股收市之后,如果有闲散资金,那么就可以考虑在3点30分之前,卖出1天期逆回购赚取收益。因为第二天逆回购会自动赎回,不会影响正常的股票交易。

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