世界正在过渡到更清洁,更可再生的能源形式,在此阶段,这种转变不再是由补贴或政府干预驱动的。在电力市场中,风能和太阳能的成本更低,正在击败天然气,煤炭和核能。在运输领域,电动汽车正在占领市场份额,每年都有更多新车型进入展厅。

为了利用这一过渡,我们选择了三支我们最喜欢的能源过渡股票作为推荐:SunPower(NASDAQ:SPWR),Enphase Energy(NASDAQ:ENPH)和ABB(NYSE:ABB)。

分布式能源的未来

Travis Hoium(SunPower):SunPower是住宅和商业太阳能领域的领导者之一。它为全美国的太阳能安装商提供销售渠道,技术甚至硬件。该公司一直很难获得稳定的利润,但是随着最近其制造业务的分拆,有新的理由感到乐观。

SunPower的业务模型使其能够从已安装的太阳能,融资项目以及最终通过虚拟电厂中获得收入。考虑到正在安装更多太阳能项目的储能装置以及这些资产的货币化方式,这是最令人兴奋的事情。

储能的商业模式可能依赖于SunPower之类的聚合器,该聚合器会将储能资产竞标到市场中,然后控制其充放电。对于家庭安装而言,这可能意味着系统在太阳能丰富的白天进行充电,并在晚上随着太阳下山而使电力需求激增时在晚上放电。公用事业公司愿意为这些服务付费,因为它们减少了对新电厂,输电和配电线路的投资需求。

随着住宅和商业屋顶上太阳能装置的增长,以及电网增加了更多的“虚拟”资产(例如储能),SunPower有很大的增长空间。该公司必须证明它可以长期盈利,但我认为目前的轻资产战略是可以赢的。

依靠可再生增长

霍华德·史密斯(Enphase Energy):过去几年,Enphase Energy一直受益于可再生能源的增长。微型逆变器制造商-将太阳能电池板产生的直流电转换为可为我们的房屋,企业和大多数其他事物供电的交流电的设备-在2019年的大部分时间里增加了产能以满足不断增长的需求。

这场大流行导致2020年的销量下降,但很快就反弹了。该公司在此过程中也变得更加有利可图。这三年的图表显示了收入和毛利率的增长。

但是,对于投资者而言,问题在于该公司的股价上涨速度甚至超过了商业指标。Enphase的股票根据住宅和商业太阳能市场的增长定价。但是随着可再生能源的持续增长,Enphase的业务将随之增长。

该公司在最近公布的第三季度宣布了许多外国合作伙伴关系,其中包括欧洲的一些合伙企业和澳大利亚的一个合伙企业。

有兴趣的投资者应该知道股票的波动性,并且经常在短期内根据有关整个行业的新闻而不是业务本身的新闻来波动。但这不是像可再生能源领域的一些新技术提供商那样的投机业务。它拥有经过验证的产品,并具有经过验证的增长。

那么,什么会使Enphase脱轨?它具有竞争者,包括一些为其微逆变器系统提供替代方法的竞争者。如上所述,股价远远超过了基础业务的增长。因此,将增长率降至低于预期水平的放缓可能会导致股票回落。但是,随着向可再生能源的过渡似乎不可避免,Enphase Energy必将继续受益。

投资可再生能源转型的更安全方法

杰森·霍尔(Jason Hall)(ABB):希望从向可再生能源过渡中获利的投资者主要集中在规模较小,较新的纯业务公司。但是,如果您还没有考虑到像ABB这样的工业巨头,它的年销售额超过250亿美元,拥有100,000多名员工,您可能会错过从一家将在能源行业的未来中发挥巨大作用的公司获利的机会。这是因为ABB生产的许多组件已经使替代能源成为现实。

该公司的电气化部门去年创造了44%的收入和43%的经营EBITDA,提供了用于产生可再生能源,提高电网可靠性和提高能源效率的多种产品。ABB表示,仅去年一年,其“智能电力”产品就创造了超过27.5亿美元的收入,其中7%的收入与可再生能源直接相关。ABB的运动领域充满了高增长潜力,包括为各种规模和应用的电动汽车提供电动机。

为了使可再生能源为未来供电,电网和电力输送必须变得更加现代化,自动化和更加智能。支持这些目标的行业需要大幅增加其规模。作为智能技术的领导者,ABB已经定位为这一趋势的主要受益者。

而且ABB的股票价格合理,市盈率约为市盈率的10倍,收益率仅为3%。ABB可能没有较小的纯业务那样的优势,但它的波动性可能要小得多,并且永久损失的风险较低。

追踪能源行业的趋势

可再生能源装置在全球范围内蓬勃发展,这为这些公司带来了顺风。最令人兴奋的是,这些趋势不会逆转。由于现在可再生能源的生产成本比化石燃料发电的成本低,因此过渡只会加速,这就是为什么这些是当今要购买的顶级股票的原因。

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