特殊目的收购公司 (SPAC) 已经占领了市场。这些空壳公司,本质上只是一堆现金,与私营企业合并,无需经过更艰巨的 IPO 流程即可快速上市。最近的一个 SPAC 公司Gores Holding VI(纳斯达克股票代码:GHVI)将与空间数据公司 Matterport 合并,该公司希望帮助房地产和建筑行业实现更多的数字化转型。

Matterport 是长期的股票吗?让我们调查一下。

什么是物质端口

Matterport 成立于 2011 年。该公司的目标是允许用户创建任何物理空间的数字孪生,无论是商业建筑、工厂还是住宅。数字孪生是可以实时更新的对象或空间的虚拟表示。这项服务让人们或公司可以虚拟地监控和展示他们的资产,而无需亲自前往他们身边,从而在此过程中节省时间和金钱。用户使用相机扫描 3D 空间(Matterport 还提供用于高质量扫描的特殊设备),Matterport 的技术处理数据并创建它的 3D 表示。

Matterport 的客户包括Redfin、Compass、AT&T和Verizon。这些公司都有数百万平方英尺的空间需要管理,Matterport 帮助他们虚拟地分析他们的财产。

该公司采用免费增值业务模式,允许任何人下载其移动应用程序并进行扫描,但如果客户想要发布到网站或使用其他工具,他们需要支付每月 10 美元到 209 美元不等的订阅费用,具体取决于用户数量和他们想要的工具。第一季度,Matterport 报告的销售额为 2690 万美元,同比增长 108%,其订阅业务的年度经常性收入 (ARR) 达到 5520 万美元。它尚未按照 GAAP 盈利,但毛利率为 62%,表明该业务一旦扩大规模就有可能变得非常盈利。第一季度末,Matterport 拥有 490 万个空间,比上年增长 88%。

大量的增长机会

Matterport 管理层发现了许多增长机会,但主要的一个是扩大其在全球的影响力。全球估计有 40 亿座建筑物和 200 亿个空间(Matterport 的内部指标,尚不清楚他们如何定义),这为 Matterport 发展其数字孪生解决方案留下了巨大的市场。

它正在积极尝试发展其消费者业务。去年,Matterport 的 iPhone 应用程序推出,它允许任何Apple用户创建他们拥有的空间的 3D 表示,而无需自定义相机。今年 3 月推出了一款 Android 应用程序,现在全球大多数智能手机用户都可以使用该应用程序访问 Matterport 的技术。这种向智能手机的扩张为其用户增长带来了福音。第一季度,该公司拥有 331,000 名订户,同比增长 531%。

最后,Matterport 正在向世界各地的城市推出按需捕获服务。这项服务允许客户向 Matterport 付费,让技术人员进入他们的空间并进行高质量的扫描。总的来说,Matterport 正试图让尽可能多的人掌握其空间数据技术,其理论是最终他们中的许多人将成为付费用户。

估值陡峭

由于合并尚未完成,想要拥有 Matterport 的投资者需要购买该交易的 SPAC 合作伙伴 Gores Holding VI 的股份。截至撰写本文时,SPAC 的股价为 14.56 美元。使用 Matterport 的合并材料,这意味着投资者正在以估计 33 亿美元的企业价值(市值减去现金)购买该公司的股票。

今年,Matterport 预计将产生 1.23 亿美元的收入,这使其远期市销率 (P/S) 约为 27。与市场上几乎所有其他股票相比,这都非常昂贵。事实上,根据其合并估计,Matterport 预计到 2025 年仅能产生 7300 万美元的营业收入,使其五年远期市盈率达到 45。同样,这是极其昂贵的。

Matterport 的毛利率确实很高,而且它可能是同类产品中的领导者,而且还有很长的增长空间,但投资者现在对这只股票表现出耐心仍然是明智的,即使他们看好公司的前景向前。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。