澳大利亚ASIC出手应对暴涨的海盗基金

内部文件显示，该公司监管机构严厉谴责以海盗命名的飞涨基金的披露公告，并质疑其在评估资产时过于保守。

澳大利亚证券和投资委员会的关注最主要是批评澳大利亚证券交易所上市的亨利·摩根(Henry Morgan)基金就一项关键投资的收入和开店情况发表了误导性声明。

ASIC代表Terence Kouts发现：“ [Henry Morgan]连续披露公告的质量很差，很可能引起了很大的混乱。”

该基金及其姊妹实体也以数百年前去世的加勒比海盗为名，成为困扰上市投资公司(LICs)的难题的备受瞩目的例子。ASIC的担忧也是对未上市资产估值进行市场审查的一个例子。

亨利·摩根(Henry Morgan)基金于2016年在股票市场上市，招股说明书以拉丁文“ In Peace or War”为口号。

该基金及其姊妹实体从布里斯班的鹰街(Eagle Street)筹集了超过5000万澳元的资金，由前邦德大学的学者斯图尔特·麦考利夫(Stuart McAuliffe)领导，他的投资策略基于尤利乌斯·凯撒(Julius Caesar)和乔治·帕顿(George Patton)的军事战役。

亨利·摩根(Henry Morgan)基金一直在记录着暴涨的利润和资产估值，但在2017年6月试图发行红利期权时，ASIC发出了停止订单。

市场观察者，包括以10脚投资人博客和公司分析师Henry White身份发表博客的私人投资者Sean O'Neill，在信息自由文档中寻求有关ASIC停止订单背后理由的信息。经过与基金长达三年的法律斗争，这些文件现在终于发布了。

最初的“关注声明”详细说明了ASIC对基金如何评估其有形净资产(NTA)中的非上市投资的怀疑。ASIC指出，NTA是上市投资公司的每月更新，并且“协助市场定价证券”。

ASIC发出停止订单的最终“原因陈述”说，亨利·摩根基金“证明他们在评估这些投资时遵循了正常的估值惯例”。

ASIC的Kouts先生仍然写道，“他不同意该公司对他们的做法持保守态度，因为他们一再向ASIC提交申请。”

考茨先生指出，一家小型金融企业股权的估值在六个月内从630万美元跃升至2970万美元。“这一增长主要是由于根据对上市公司及其增长计划的可比分析，选择了14.9倍的收益倍数。许多可比公司的市值都超过10亿美元，并在海外开展业务。”他写道。

在审查基金的市场公告和提交给ASIC的文件时，他还抨击“大量不一致和不准确之处”。

他写道：“公司在提交流程中已经承认了其中的许多问题。”

亨利·摩根(Henry Morgan)基金在2017年8月详细说明了ASIC的担忧，并发现某些声明具有误导性，但FOI文件显示出更深层次的监管挫败感。

在一个示例中，该基金撤回了先前支持的有关外汇商店运营的声明。该基金在2016年末曾告诉管理层的投资者批准开设42家新店，这将“对收入产生积极影响”。

新文件显示，截至2018年6月，内部财务模型总共列出了30家门店。亨利·摩根基金会(Henry Morgan fund)表示，开设42家门店“显然是一个志向高远的目标”，而这“仅仅是批准更高的目标Kouts先生的决定说。

“我不同意公司将这一声明定为理想目标的特征。声明没有任何条件，也没有澄清目前只有14家商店在运营，而实际上预计还有16家商店将开业。”

他批评该基金将此次推出与可能改变的2018财年收益挂钩，并表示该声明具有误导性和实质性。

该基金此前也曾撤回，此前ASIC发现它具有误导性，于2017年5月给出了JB Financial Group的一项业务“目前”的营业额9600万美元。

当时，年化营业额实际上为1076万美元，但该公司认为，较高的数字来自内部预测和假设的收购。

该基金的股份于2017年停牌，并于今年2月从澳大利亚证券交易所撤出。

试图从麦考利夫先生代表基金获得评论的努力没有成功。

去年，一家相关基金在股票市场上的公告称，ASIC一直在调查包括亨利·摩根(Henry Morgan)基金在内的实体，但监管机构本周拒绝发表评论。