分析师警告称先买后付的趋势可能是消费者债务的下一个隐藏来源
“先买后付”选项正变得越来越流行，但分析师警告说，由于缺乏信用检查和“不透明”的债务报告，存在违约风险。
他们表示，无法检查消费者的信用记录可能会导致贷方在评估新贷款申请时低估借款人的债务水平。分析师警告说，还有消费者为了偿还“先买后付”(BNPL) 义务而背负更多信用卡债务的风险。
BNPL 提供商通常与零售商(包括在线和实体店)合作，为消费者提供分期付款的选择，其福利包括无滞纳金和通常的高贷款限额。
这种支付方式在年轻消费者中越来越受欢迎，尤其是在网上购物方面，并且在过去几年中，越来越多的公司开始提供这项服务。
上周，数字支付公司Square 宣布以 290 亿美元的价格收购澳大利亚的“先买后付”提供商Afterpay，该行业成为人们关注的焦点。
违约风险
在最近的一份报告中，惠誉评级表示该行业的债务业绩报告“不透明”。评级提供商表示，许多此类提供商不会向信用局报告此类服务的使用情况。
“因此，BNPL 债务在信用档案中通常不可见，借款人可能会尝试从多个供应商处获得 BNPL 信贷，”惠誉分析师写道。“贷款人(包括非 BNPL)在承销新债务时可能会低估借款人的债务水平。”
Argus Research 金融机构研究主管斯蒂芬·比格 (Stephen Biggar) 警告说，违约是“主要风险之一”。
“这些公司没有对这些人进行任何形式的信用背景调查，”他上周告诉 CNBC 的“Squawk Box Asia”。“在经济低迷时期，他们可能是第一个现在购买而以后不付款的人。”
“立即购买，稍后付款”如何运作
传统上，分期付款计划已经在商店提供了几十年。然而，它过去通常用于价值数千美元的大件物品，如家具、电子产品和家用电器。
最新的“先买后付”计划跨越了信用卡和分期付款计划之间的一个部分。专注于更年轻和更精通技术的用户，他们提供的在线购买价格低至 10 至 20 美元，或高达数千美元。
比较受欢迎的供应商之一是美国的加班费公司 Affirm。使用 Affirm 的单一付款计划可提取的最大值为 17,500 美元。
许多这些金融技术应用程序提供信用卡和传统分期付款计划所没有的好处——它们有时包括无滞纳金、低利息或无利息、高贷款限额和不需要信用检查。条件因提供商而异。
另一方面，如果消费者不仔细阅读条件，借贷成本可能会上升。
细则中有一些潜在的陷阱：额外费用，例如重新安排付款的额外费用，以及一些提供商收取高额滞纳金。
分析人士还警告说，考虑到申请流程简单且与信用卡相比借贷成本更低，自发购买的倾向会增加。
惠誉表示，在大流行期间，随着网上购物激增，此类支付方式的使用量激增。
根据 Adobe Analytics 的数据，在美国，今年前两个月，这些类似短期分期付款的贷款同比增长了 215%。数据显示，与 2020 年同期相比，使用此类服务的消费者下的订单增加了 18%。
惠誉援引支付公司 Worldpay 的估计称，去年使用 BNPL 进行的美国电子商务支付额增至 190 亿美元，是 2019 年花费的 95 亿美元的两倍多。
在这一领域出现的提供商包括 Affirm、Quadpay 和 Klarna。
更成熟的金融公司也加入了这一潮流：PayPal、万事达卡、美国运通、花旗和摩根大通都提供类似的贷款产品，而据报道，苹果也希望提供此类服务。
信用卡债务可能飙升
惠誉警告说，这种“先买后付”的债务可能会累积，甚至蔓延到信用卡债务。
“BNPL 用户可能会发现自己无法负担定期还款，并可能转向信用卡或其他形式的高息债务来偿还 BNPL 债务，”它说。
根据美联储的数据，美国家庭债务在第二季度以 14 年来的最高美元金额增长。虽然这主要是由于住房市场的激增，但信用卡余额也从第一季度跃升了 170 亿美元，总计达到 7870 亿美元。
据惠誉称，澳大利亚证券和投资委员会 11 月份的调查结果显示，15% 的澳大利亚消费者在使用这种后付款计划时，必须在前一年获得额外贷款，以按时还清他们的 BNPL 计划。
在英国，惠誉援引英国一家主要银行的报告称，在其超过 660,000 名向其 BNPL 提供商付款的客户中，有 10% 在同月超过了透支限额。
Argus Research 的 Biggar 告诉 CNBC，在上个季度，Square 的交易亏损“大幅上升”。
根据Square 的 2019 年年报，截至 2019 年 12 月 31 日止年度的交易和贷款损失比上一年扩大了 44%。
关于消费者错过付款的风险，他说：“这绝对是一个问题，因为我们正在展望下一次可能的低迷……这些贷款必须得到某种支持。”
他指出，相比之下，信用卡具有内置的“安全”功能，包括切断对卡的访问。
