新数据表明股市崩溃可能迫在眉睫

这是一个扣上升和保持对排序年华尔街和散户投资者。由当前局势产生的前所未有的不确定性在第一季度仅33个日历日之内就将基准S&P 500(SNPINDEX：^ GSPC)基准减少了34%。我们还目睹了从熊市记录中的低点以最快的速度反弹至新高。总而言之，我们已经将六个月的波动值压缩了大约十年的波动性。

可怕的是，我们可能很快就会再做一次。

这些新数据讲述了一个可怕的故事

除了动荡不安之外，股市在这些日子里还不缺一件事是世界末日的预测，而您将听到另一件事。

以前，我曾建议股票市场大跌或回调的可能性很大，因为历史数据表明确实如此。继可追溯到1960年的前八个熊市之后，在这些熊市低点的三年内，总共进行了13次修正/崩溃，幅度在10%至19.9%之间。这就是说，在从熊市低点反弹之后，每个新的牛市都相对较快地经历了一两次大幅度的修正。

但是，这可能不是股票市场陷入困境的最有力的证据。最相关的数据来自Refinitiv Lipper，该公司十年来一直报告美国每周共同基金和交易所买卖基金(ETF)的现金流量。截至2020年10月21日的一周，投资者是基金资产(传统基金和ETF)的净赎回额，达到76亿美元。

涉及的是：从整体上看，这是连续11周的资金流出，而常规资金(不包括ETF)连续26周。国内股票基金也经历了连续19周的资金外流。股票市场可能接近历史最高水平，但是该数据表明，投资者现在对将其资金投入股票市场的前景并不感到兴奋。

更令人担忧的是，这些不断流出的资金正值美国国债收益率离纪录低位仅一步之遥的时候。寻求有保证收入的投资者正在以10年期美国国库券的0.8%的收益率scrap脚。几乎可以肯定的是，在未来十年中，通货膨胀率平均将超过0.8%，这意味着国债购买者将在保持到期的同时损失真实资金。

如果投资者不被收益率几乎不存在的股票所吸引，那么华尔街可能会遇到严重的麻烦。

也不要忘记这些问题

请记住，股票资金流出只是股票市场许多潜在问题之一。

当前局势在许多方面仍然是一个问题。暂时搁置疫苗，在美国内外仍然存在其他限制的可能性。例如，爱尔兰实行了为期六周的封锁，要求居民居住在距房屋三英里范围内，并限制进入零售商店和餐馆。由于美国每个州都独立于联邦政府来管理其反应，因此今年秋天或冬天可能有必要采取进一步的限制措施。

至于当前局势疫苗，华尔街似乎期待奇迹。我的意思是，如果不期望疫苗具有出色的功效，为什么标准普尔500指数会在新的历史高点之内呢?如果后期试验未能完全使华尔街惊叹，那么市场将面临许多不利因素。

从根本上讲，我认为忽略未来几个月抵押贷款，租金，信用卡和个人贷款的违约率上升的可能性很大，这也是愚蠢的(带有小“ f”)。请记住，《当前局势援助，救济和经济安全法》的资金到七月为止为数千万美国人提供了资金缓冲。但是，随着失业救济金的增加，失业率仍比当前局势以前高出一倍以上，我们国家的金融机构一定会感到痛苦。

甚至选举不确定性也可能成为问题。尽管民意测验似乎同意民主党挑战乔·拜登将于11月3日获胜，但之前的调查证明是错误的。在政治方面，除了最确定的因素外，在华尔街通常表现得很差。

如果确实发生股市崩盘，应该做的三件事

可以说，在不久的将来，股市崩盘仍然是非常现实的可能性。问题是，如果发生一种情况该怎么办?

首先，不要惊慌。尽管在短期波动加剧的时期，投资者的情绪往往会变得扑朔迷离，但股票市场的下行走势实际上比您想象的要普遍得多。自2009年以来，基础广泛的标准普尔500指数已进行15次修正，至少为5.8%;自1950年初以来，标准普尔500指数至少修正了10%，降至38%。这相当于每1.84年进行一次正式修正。换句话说，崩溃和更正的频率是经常发生的，这是地球上最大的财富创造者的入场价格。

其次，利用崩溃和更正机会重新评估您的投资组合。花时间看看您买入公司的原因是否仍然存在，而不是去出口。很有可能，股市的短期波动不会对您的投资命题产生影响。重新评估您的资产将使您避免仓促作出决定。

第三，最后，如果您准备好了干粉，请随时购物。由于牛市的涨势最终消除了每一次崩盘和回调，股票市场的所有重大下跌都为长期投资者提供了以可观的折价收购大型公司的机会。

这种三点策略的优点是，您不必知道何时会发生崩溃，该崩溃将持续多长时间，或者从长远来看，下降的幅度将有多大。