3月9日,国泰君安发布公告称,其发行500亿元的公司债获证监会批准。这是继中信证券800亿的巨额输血后,又一个大规模再融资申请。

业内人士表示,券商公司债发行已然加速,且发债规模有望进一步增长。据了解,2020年全年券商公司债发行达到1.67万亿,其中普通公司债8752.81亿元,相较2019年增长了92.23%。

贝壳财经记者不完全统计,今年已有10家券商获批发行公司债,合计获批金额为2450亿元,且发行规模均较大。除中信证券和国泰君安外,中金公司、申万宏源等多家券商获批金额均超百亿。

500亿公司债获批,国泰君安今年将有400亿到期

3月9日,国泰君安发布公告称,公司收到证监会批复,可以向专业投资者公开发行面值总额不超过500亿元的公司债券。该债券为分期发行,首期发行自中国证监会同意注册之日起12个月内完成;其余各期债券发行,自同意注册之日起24个月内完成。

也就是说,国泰君安最晚于2年内发行完500亿元公司债。在国泰君安高额发债的背后,其业绩也较亮眼。2020年国泰君安实现营收351.94亿元,同比增长17.51%,实现归属于上市公司所有者的净利润111.02亿元,同比增长28.54%。

国泰君安在公告中未明确说明资金用途,不过记者从其2020年公司债募集用途看到,其意在补充流动资金,满足公司业务运营需要,主要用途包括但不限于支持业务拓展,优化收入结构和优化公司的负债结构,进一步增强公司的盈利能力和市场竞争力。

此次高额发债是否会引起国泰君安的偿债压力?贝壳财经记者根据wind数据统计发现,截至3月10日,国泰君安现发行的公司债有29只,最新总额为1013亿元,包含公开发行的公司债券、短期公司债券以及2个非公开发行的次级永续债等。

今年国泰君安将有11只债券到期,涉及金额402亿元,其中78.6%的公司债将于下半年到期。

今年已有10家券商获批发行债券,券商发展重资本化

尽管500亿元不是一个小数字,但在券商一哥中信证券的衬托下,似乎没有引起较大水花。两个多月前,中信证券获批发行总额不超过800亿元的公司债券。

粤开证券研究院高级策略分析师李兴此前向贝壳财经记者表示,目前证券行业向重资本化发展趋势明显,从政策端看,两融制度优化等一系列政策改革在加速行业创新发展的同时,对券商资本规模提出了更高要求;从收入端看,证券行业资金业务重要性显著提升。

贝壳财经记者不完全统计,今年已有10家券商获批发行公司债,合计获批金额为2450亿元,且发行规模均较大。除中信证券和国泰君安外,中金公司分别获批发行200亿元次级公司债和300亿元的公司债;申万宏源合计获批250亿元的公司债和次级公司债,东兴证券、东方证券的获批金额也在100亿元。

业内人士表示,公司债发行速度也反映出券商通过发债融资扩张资本规模。在监管鼓励行业龙头做大做强和马太效应作用之下,资本实力更强的券商有望获得更多业务机会,通过杠杆率提升获取更高的净利润规模,由此形成良性循环发展。

新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 王进雨 校对 王心

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