债券是一种固定收益证券,一般都是有固定的期限,当债券到期时,债务人必须按时归还本金,并支付约定的利息。

我们把债和券两个字分开来更加容易理解,比如我们常见的朋友之间借钱,买房跟银行贷款,这些所借来的钱也就成了我们的债。在借钱过程中,比如给朋友写张欠条,约定一年后还钱,到期时除了本金外再支付多少利息;或者我们的房贷合同,约定贷款期限30年,利率多少,按月还款等;这张欠条或者贷款合同也就是我们债务关系的凭证,这个凭证也就相当于券的意思。

以常见的借贷来描述债券让我们更容易理解,逻辑上来讲借贷与债券也是非常相似,两者之间有相似之处,也有不同之处。比如最大的区别就是债券的发行人包括中央政府、地方政府,金融机构、公司和企业,而个人是不能发行债券的。

与发行人相对应的中央政府和地方政府发行的债券称之为政府债券,此类债券由政府担保,也是安全性最高的债券,唯一担心的就是市场利率的变化;其次就是由银行或者其他金融机构发行的债券称之为金融债券;由公司和企业发行的债券称之为公司债券,这类债券的利率一般要比政府债券要高一些,相对也会有一定的风险,毕竟一家公司的抗风险能力和信用是没办法与政府进行比较的,这样也就存在了一定的风险溢价。

不过也不用过于担心,从近三年的公墓债券发行违约率来看(0.88%,0.64%,0.45%),违约率相对也是在一个非常低的位置。当然也有可能确实运气不好的情况,自己碰到了这样低的概率也是有可能的,为了避免出现单一债券暴雷导致我们经济损失的情况,一般还是以投资债券基金的方式参与债券的投资。由于债券基金同时投资的债券非常多,哪怕真的遇到某一支债券出现违约状况,单一债券违约导致的经济损失影响也就微乎其微了。

我把债券和债券基金的区别进行了整理,让大家对二者更加容易理解:

1,收益不同,单一债券利率固定,到期时收回成本,利息收入稳定;而债券基金的收益会随利率的波动有升有降。

2,到期日不同,单一债券会有一个固定的到期日;而债券基金由于投资了很多支债券,不同债券的到期日也各不相同,所以债券基金没有一个固定的到期日。

3,投资风险不同,投资单一债券时,信用风险也就集中在这一支债券上面;而债券基金却是通过分散投资的方式,来避免了单一债券可能面临的较高的信用风险。

目前市场上的债券基金大概有如下几大类:

第一,标准债券型基金(纯债基金),这类基金只能投资于固定收益类工具,不能投资于股票市场。

第二,普通债券型基金,这类基金80%以上的资金投资于债券,但也有20%以内的资金可以投资于股票市场,我国市场上主要部分就是这类债券基金,由于有部分资金投资于风险相对较高股票市场,收益和风险相同的也要比纯债基金要高一些。

第三,可转债基金,这类基金比较特殊,由于可转债本身带有债和股的双重属性,投资可转债基金的风险不亚于投资股票基金。

大家在投资时要注意查看基金的持仓状况,如果该基金持仓中股票或可转债占比比较大,那这支债券基金的波动就会要比其他占比较低的基金大一些。

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