2020年不要轻易买银行理财了吗「2020年银行理财亏惨了」
昨晚抽时间，写点东西。
这个公众号是一个礼物，就挺突然的，遇到了大家。
看着你们后台的鼓励，还有花式催更，挺有趣的，也挺感动。
甚至一些人稚嫩的口气抬杠，像极了刚工作时候的我，居然有点亲切。
今年已经过半，给自己立个小目标，督促自己，每周更新一两篇文章，甩掉月更up的标签。
思绪万千，就聊聊我擅长的财商相关的，顺带记录自己的投资感悟。
一
今天先提示一个风险，那就是今年以后，别随意买银行理财了。
银行在很多人眼里，就是高大上，看着一身正气。
很多人也信任银行，以为去银行买理财安全、保本。
但这种是一厢情愿。
我们对于金融产品背后的资金运作和逻辑一无所知。
从今年开始，不止生活形态、商业组织发生了变化，我们能接触到的这些资产，也悄悄发生了变化。
比如余额宝，它的收益率一路走低。
四月，余额宝收益率跌破了2%，现在在1的边缘徘徊，越来越不争气了。
年初受疫情影响，央妈大放水，总之就是印钱，钱多了以后，银行就不缺钱了。
我们之前聊过，余额宝的底层资产是国债、票据和优质债券。
当钱越来越不值钱，银行也不缺钱的时候，这些债权类资产的收益率就会降下来，余额宝这类的货基，收益自然降低。
除了余额宝，长期看其他的债权资产，收益都是走低的。
再加上2018年开始，监管出台资管新规，想让市场回归风险和收益相匹配的状态。
这也影响到银行理财产品。
也就是银行理财不允许保本了，包括货币基金在内，很多产品都在朝净值化转型。
也就是产品的价格，会随着金融市场波动，不再承诺保本保息。
就像原油宝，钱没赚到，收益还有可能是负的。
一句话就是，低风险赚钱，越来越难了。
二
就比如昨天就有人在后台问我，营口沿海银行有个产品叫祥云宝，90天，利率4.5%，这个东西能不能买？
我看了下，这种是互联网创新型银行存款。
虽然大多来自不太知名的小银行，也是银行理财。
它们的底层资产是3-5年期银行存款，受银保监会监管，也受存款保险条例保护。
产品是浓眉大眼的正规军，但毕竟小银行名气不如四大行响，产品知名度打不出去。
怎么办呢，于是小银行们想了个法子，跟一些互联网巨头合作做生意，让储户迅速知道它们。
比如通过京东金融、小米金融、度小满这些平台来卖，收益一度达到5% 甚至更高。
对于这类产品，如果说是零风险，那肯定不合适。
主要存在政策风险。
普通定期存款，如果提前支取，银行只会给你算活期利率，比如0.3%。
但互联网存款不是，它提前支取的关系网里，除了储户和银行，多了一个第三方金融机构。
你和第三方机构之间还存在一份快速退出的协议。
如果你没有提前支取，那就是一份普通的5年期存单，到期拿钱完事。
只有当你提前支取时，这份协议才会生效。
就等于你把未到期的这笔钱收益权，转让给了第三方金融机构，它们提供你提前支取的本息。
它们呢，就慢慢等存款到期，最后拿到银行给的本利，赚差额的利息。
这样用户高兴，流动性也高。但监管不开心了，为啥？
这就是期限错配！
违背了2018年出台的资管新规。
于是一些非常热门的高利率产品，纷纷被要求整改。
至于一些存量的存款产品，未来会面临什么样的政策，尚不明朗。
而且一些小银行，本身存在经营上的风险。
比如去年，包商银行就出现了严重信用风险。
幸亏银保监会直接指定国有大行去接盘，实行接管，储户的本息算是保住了。
三
这些创新型银行存款，也属于银行理财。
而这几年银保监会，都在埋头做这件事：打破刚性兑付，取消保本类理财。
就是以后亏钱了，不允许银行兜底了。
过去大家买银行理财，不管实际产品是赚是亏，银行都按当初承诺的收益率给你付息。
即使是非保本产品，很多时候银行为了拉客户，也会闭着眼给你刚性兑付。
其实风险一直都存在，只是以前银行通过拆借自己，帮你把风险盖住了。
以前我们买银行理财。其实是银行先把钱放到资金池里，然后再去拿这些钱去买不同的产品。
比如张三的项目赚了，李四的项目赔了。
但是银行可以拿张三项目里赚到的钱，去填补李四项目上的亏损。
年底的时候算笔账，最终整体还是赚了，你的利息就给你兑付。
普通老百姓，也只关心能不能拿到本金和利息，发现不出来这个问题。
但这种拆东墙补西墙风险很大。
尤其随着经济增速放缓，零利率时代的到来，优质资产越来越少，银行再这么搞下去，风险累积会越来越大。
于是监管主动出手，资管新规落地，严禁银行兜底。
以后李四的项目赔了，不允许再用张三项目赚到的钱来兜底。
也就是丁是丁，卯是卯，自己的理财，风险自己担。
资管新规的核心，就是防风险，通过各渠道把风险降至最低。
国家努力要守住的底线就是：不发生系统性的金融风险。
所以自从资管新规落地后，我就一直不太建议大家去买银行理财了。
与其承担不透明的净值风险，不如自己去选择一些更透明的净值产品，就是我说的公募基金。
最近市场回暖了，2月份的时候，因为疫情，市场暴跌，但那时候我在加仓，现在账户已经飘红。
怎么说呢，风险和机遇一直都在，但银行理财的收益率并不高，而且以后还有亏损的可能，不要选择只承担莫名其妙的风险。
保本时代，真的过去了。
大家怎么看呢？评论里留下你的想法吧。
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